高顿：FRM二级市场风险科目如何复习好？

来源：高顿FRM
2020-09-01 11:42:59
责编： gdfrm

FRM二级考试市场风险这门科目占比是20%，作为三大风险之一，这门科目还是十分重要的。其实市场风险虽然内容上理解起来会比较困难，但是题目的难度其实并不大，理清脉络是很容易拿分的。

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市场风险是什么？

市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。

市场风险(Market Risk/Market Exposure)

计算市场风险的方法主要是在险价值(VaR)，它是在正常的市场条件和给定的置信水平(Confidence interval，通常为99%)上，在给定的持有期间内，某一投资组合预期可能发生的最大损失;

或者说，在正常的市场条件和给定的持有期间内，该投资组合发生VaR值损失的概率仅为给定的概率水平(即置信水平)。

FRM二级市场风险考什么？

在FRM二级的市场风险中，我们在FRM一级学过的VAR等风险衡量指标是重点内容，FRM一级只是让我们了解其计算方法而FRM二级就是关于其深入的运用了。VAR的测绘、检验等等都是重点考试内容。

固定收益产品以及期权产品相关的风险管理也是市场风险的重点内容，就整体而言市场风险的重点内容是：

◆var和其他风险措施

◆参数估计和非参数估计方法

◆VAR映射

◆Backtesting VaR

◆预期短缺（ES）和其他一致风险措施

◆建模依赖：相关性和Copula函数

◆利率期限结构模型

◆贴现率的选择

◆波动性：微笑和期限结构

FRM二级市场风险科目如何复习好？

就市场风险的内容而言，其中有很多与FRM一级三四门科目内容重复，因此FRM一级基础的好坏会直接影响到FRM二级的考试复习。在FRM二级的市场风险中，我们在FRM一级学过的VAR等风险衡量指标是重点内容，FRM一级只是让我们了解其计算方法而FRM二级就是关于其深入的运用了。VAR的测绘、检验等等都是重点考试内容。

建议考生可以通过知识图谱进行复习，市场风险内容连贯性相对比较好，我们运用知识图谱可以更好的去掌握这些知识点，同时大家也可以学习网课，通过老师的讲解提高自己的复习效率！

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