CFA一级考试通关经验,没金融基础也无妨

  • 来源: 高顿CFA
  • 2018-09-28 10:35:01
  • 责编: sherlySun
  作为在职工作两年后转行的艺术类本科生,CFA是我入门金融的学习教材。
  纠结了很久,报名了CFA一级考试,并同时申请了在职金融硕士。作为外行人总觉得经济学是一门有趣又神秘的科目。
  从一开始学习不同的拍卖方法,到IS-LM模型,我的内心几乎是崩溃的。我首先计算一本书一共多少页,然后两周看完的话每天必须看多少。可能目标定得太难,但每天尽量往这个方向上靠。现实里我在这本只占考试10%的经济学上就花了差不多一个月。
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  1.Equity&FSA
  接下来受虐的科目是Equity和财务,一级广撒网式的知识点让人崩溃。初次接触财务,国际准则美国准则下确认收入的几种方法至少过了五六遍才依稀记住,书都被撕烂了,觉得自己复习得非常深入,包括债券和租赁的财务处理,到最后也能够随手画BASE表格计算每期摊销。而Equity介绍了超级多不同类型的金融产品,两个星期潦草过完一遍后,依然不知道在讲什么。
  2.Economics&Alternatives
  一级最有意思的科目是经济学,因为相对于其他科目它算是讲的比较深入且有用。其次就是另类投资的部分。当时考的时候,对冲基金为一级另类投资主要考点,主要是一些策略和管理费用的计算方法,最后考试也全考的对冲基金。这部分不难,几乎就是学什么考什么,二级的时候就没有对冲基金了,主要是房地产、大众商品和PE之类,其实学到二级会发现金融的东西大同小异,房地产、PE估值跟Equity估值几乎没有本质差别,而大众商品又和衍生品几乎没本质区别,把知识打通了就好。这些小科目虽然分数不高,但却是有趣。
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  3.Fixed Income
  Fixed income里除了久期和凸度的公式需要稍微记一下计算以外,几乎都是介绍不同固收产品的特性,非常定性。
  考试的时候还是出了一道自己看漏的概念,很直接问ADR是面向哪个市场发行的,没看过就是选不出,哪怕三选一。
  4.Derivatives&Corporate Finance&Ethics
  其实一级的衍生品也挺鸡肋的,当时学习的时候直接把二级的相关部分拿来学了,比如forward,future的定价和估值,SWAP的定价等,虽然一级好像不会考,但老师讲的挺好的,把计算搞懂理解起来更容易,对后来考FRM和二级也有很好的辅助作用。最后就是Corporate Finance,和统计学一样,在一级其实很入门,是能够按计划完成学习任务的科目,只要多听视频就不用太担心。道德是有认真读handbook的,适合后期好好学习。
  考完一级出乎意料的拿到了9A1B。
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