高顿教育：CFA一级《投资组合管理》科目备考需要注意什么？

来源：高顿CFA
2020-10-28 17:58:59
责编： liuli.li

　　在投资中，组合的概念是很重要的，它不仅可以分散风险，并且通过不同的组合方法，可以满足不同投资者的不同资金需求。在CFA一级考试中就有一门《投资组合管理》科目，考生们学好这门科目不仅对考试有帮助，对于后期从事相关工作也是很有帮助的！

　　那么，CFA一级《投资组合管理》科目备考有哪些注意事项，你知道吗？赶紧跟着高顿琉璃学姐一起来了解一下吧！

　　CFA一级考试【投资组合管理科目】基本情况介绍

　　1、基本情况

　　组合管理其实是整个CFA®考试体系中的重点，但在CFA®一级考试中只是进行了简单介绍，主要讲解了几个基础理论模型，占比也相对较低，上下午各7道题左右，虽然近些年的趋势是经常会出1~2题冷僻的考点，但主要考点是比较集中的。

　　总的来说，投资组合的内容和考题相对不难，计算较少，多是概念理解和定性的题目。

　　2、考试内容

　　第一部分对将讨论组合管理在投资中的重要性并简单描述构建投资组合的三个主要步骤；

　　第二部分把投资人进行分类，并阐述不同投资人的特性和需求：个人投资者和机构投资者的不同特征与需求。在这当中有两个概念需要理解并掌握：defined contribution pension plan(固定缴款养老金计划)和defined benefit pension plan(固定受益养老金计划)。并且一个投资组合管理流程是怎样的也需要了解。

　　第三部分介绍市场中可供选择的投资产品。

　　3、考试重难点

　　投资者的分类（特别是关于机构投资者的特点）、投资组合管理的步骤、两个资产组合的风险和收益度量、风险厌恶、无差异曲线、最小方差前沿、有效前沿、CAL、CML、系统性风险（beta）和非系统性风险、CAPM和SML、风险承受度、投资限制以及战略投资组合管理都可以算是这门科目中的重难点。

　　CFA一级投资组合管理备考注意事项

　　1、备考需要注意梳理起基本概念

　　在学习之前，考生应建立一个基本概念：投资组合管理不能独立的地考虑单一资产的风险和收益，而是需要分析单个资产对整体组合的风险和收益的贡献，组合通过分散化作用帮助投资人避免灾难性的投资结果，并且在不影响收益的前提下降低风险，而风险往往通过收益率的波动来进行测度。

　　2、备考需要掌握最基本的内容

　　在本章学习中，考生应能描述组合投资方法，区分不同投资人的特征和需求；熟记组合管理的三大步骤所包含的内容；描述不同类型的集合投资工具。

　　3、考试难度因人而异，不要过于纠结

　　纵观近几年考生的考试成绩，组合管理这门科目的成绩呈现两极分化的情况比较严重，这主要是由于近几年考试经常会出现几个冷僻的考点，使考生摸不着头脑，由于考试题目数量较少，做错一两道题就会影响整个科目的成绩。

　　另一方面，由于大家的专业背景不同，也会觉得组合管理这门科目的难易程度不同，如果之前是学财经专业的或者考过证券从业的考生，就会觉得一级的组合管理相对比较简单，无外乎就是有效前沿、CAL、CML、SML这几条线，但是如果之前没有接触过的话，就会往往把这几条线搞混淆，觉得非常烦。

　　总之，考生的基础、备考态度与方法都会对考试难度的感知造成影响，大家只要按部就班、踏实复习就好，不要纠结太多，以免得不偿失！

　　以上就是【CFA一级《投资组合管理》科目备考需要注意什么？】的全部解答，如果你想学习更多CFA特许金融分析师相关知识，欢迎大家前往高顿教育官网!

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