高顿教育【CFA知识点讲解】：财务报表主要分析哪些内容？

来源：高顿CFA
2020-09-30 16:10:59
责编： liuli.li

　　财报是一个非常实用的分析工具，而读懂财报对于金融人而言，是一项基础的技能，也是自身专业素养的体现。我们备考CFA，想要真正踏入金融圈，对于财务报表相关的知识还是要做一个基本了解的。今天，琉璃就来为大家介绍一下财务报表主要是用来分析哪些内容的，快来看看吧！

　　财报主要分析三张表：资产负债表、利润表、现金流量表

　　一、资产负债表相关介绍

　　（一）概念

　　资产负债表反映的是公司在某一时期财务状况的主要会计报表，是企业经营活动的静态表现。简单来说，就是给公司照张相，拍摄下来的瞬间，就是某一个时间点公司的企业财务状况。

　　资产负债表分成三大块：资产、负债和所有者权益，三者之间关系构成了最基本的会计等式：资产=负债+所有者权益。

　　（二）资产负债表中的重要指标

　　1、反映公司财务结构合理性

　　（1）净资产比率=股东权益总额/总资产，反映公司的资金实力和偿债安全性。

　　（2）固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值，反映公司固定资产的新旧程度和生产能力。

　　（3）资本化比率=长期负债/(长期负债+股东股益)，反映公司长期负债占整个长期营运资金的比重。

　　2、反映公司偿还债务安全性及偿债能力

　　（1）流动比率=流动资产/流动负债，反映公司偿还债务的能力。

　　（2）速动比率=(流动资产-存货-预付费用-待摊费用)/流动负债，反映公司的短期偿债能力。

　　3、反映股东对公司净资产所拥有的权益

　　每股净资产=股东权益总额/(股本总额×股票面额)，反映了股东所持的每一份股票在公司中所具有的价值。

　　二、利润表相关介绍

　　（一）概念

　　利润表是指企业在一定会计期间（季度或年度）生产经营成果的会计报表，它揭示的是企业在这个会计期间所实现的收入、成本、费用支出，以及企业最终实现盈亏状况。通过利润表，我们可以对上市公司的经营业绩、管理效率作出评估。

　　利润表包括的项目主要有营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益、营业利润、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税费用、净利润、其他综合收益的税后净额、综合收益总额、每股收益等。

　　（二）分析盈利能力

　　对于企业的盈利能力，投资者或股东关心的是自己净资产的增值幅度，以及利润能否带来更大的收益；而企业的债权人关注的是企业的盈利能否形成保障其债权收益的偿债能力。分析盈利能力的指标主要有：

　　1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额×100%

　　2、销售净利率=净利润/销售收入净额×100%

　　3、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额×100%

　　4、资产净利率=净利润/平均资产总额×100%

　　5、净资产收益率=净利润/期末净资产×100%

　　（三）分析发展能力

　　企业发展能力是指通过生产经营活动获得收益增长的能力，以及用自身形成的资金取得长期发展的能力。重要指标有：

　　1、收入增长率=报告期收入增加额/基期总收入×100%

　　2、净利润增长率=报告期利润增加额/基期净利润×100%

　　3、总资产增长率=报告期总资产增加额/基期资产总额×100%

　　（四）分析利润质量

　　利润质量，指的就是企业利润的含金量，利润是否合理合法？是否可以持续稳定？甚至是否被操纵、虚报或作假？这些问题通过利润质量分析可以得出结论。

　　1、销售净现率=经营现金流量净额/销售收入

　　2、净利润现金比率=经营现金流量净额/净利润

　　三、现金流量表

　　（一）概念

　　现金流在很大程度上决定了企业的生存和发展能力。如果企业的现金周转不畅，将会严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化也将直接影响到企业的声誉，从而影响企业生存。

　　一般来说，一家企业在持续生产经营，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力就越强。现金流量表就是给企业验个血。

　　（二）分析经营活动现金流量

　　1、正常情况下，经营活动现金净流量>（财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销）。否则，表明该企业经营的现金收入不能抵补有关支出，存在经营困难。

　　2、现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。

　　3、营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入×100%

　　4、现金购销比率=购买商品、接受劳务支付的现金/销售商品、出售劳务收到的现金

　　（三）分析企业短期偿债能力

　　企业的实有现金与流动负债的比率=（期末现金+现金等价物余额）/流动负债

　　（四）分析企业固定付现费用的支付能力

　　固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金）/各项固定付现费用

　　（五）分析企业发展能力

　　（1）盈利现金比率=经营活动现金净流量/净利润

　　（2）现金流量资本支出比率=经营活动的净现金流量/资本支出总额

　　（3）现金流入对现金流出比率=经营活动的现金流入累计数/经营活动引起的现金流出累计数

　　以上就是【CFA考试知识点讲解：财务报表主要分析哪些内容？】的全部解答，如果你想学习更多CFA特许金融分析师相关知识，欢迎大家前往高顿教育官网!

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